今天分享的是：2024宠物食品优质企业境内外同步发力+优质新品助力盈利增长

　　《宠物食品优质企业，境内外同步发力+优质新品助力盈利增长》由东吴证券发布，对路斯股份进行了深度分析。路斯股份是一家深耕宠物食品行业二十余年的企业SG胜游亚洲，，以境外OEM起家，产品包括肉干、罐头、饼干、洁牙骨等。公司营收和净利润持续增长，境外业务为主SG胜游亚洲，，境内占比不断提升。宠物食品行业市场前景广阔，全球市场规模稳步提升，国内市场增长潜力大，集中度有望提升。路斯股份技术资源优势明显，注重研发创新，产品矩阵丰富，原材料供应有优势，产能扩张满足需求，境外代工业务稳定，境内自主品牌建设不断加强。预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为0.79/0.96/1.15亿元，同比增长15%/22%/20%，首次覆盖给予“增持”评级。但需注意市场竞争加剧、产品同质化、境外销售占比高、客户集中度高、原材料价格波动等风险。

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